В сложные экономические времена возрастает роль контроля и своевременного предупреждения кризисных ситуаций в хозяйственной деятельности. В статье описаны применяемые методы превентивного контроля и оценка их результатов.
ПРОЦЕСС АНТИКРИЗИСНОГО УПРАВЛЕНИЯ
Выбору мер по противодействию кризисам и разработке конкретных планов действий предшествует всесторонний анализ конкретной ситуации в бизнесе. Прежде всего, это оценка риска неплатежеспособности и анализ финансового состояния бизнеса, а также поиск кризисных явлений, определение их типа и масштаба.
Процесс антикризисного управления можно представить в виде модели (рис. 1).
Как видите, процесс антикризисного управления включает в себя три этапа. Рассмотрим каждый из них подробнее.
Этап 1: Оценка неплатежеспособности и анализ финансового состояния бизнеса
Данный анализ в целях антикризисного управления проводится по классическому формату в следующих направлениях
1. оценка риска неплатежеспособности бизнеса.
2. анализ ликвидности (платежеспособности).
3. анализ финансовой устойчивости.
5. анализ прибыльности (рентабельности) деятельности.
Оценка риска неплатежеспособности бизнеса.
Оценка вероятности банкротства является первым этапом в поиске кризисных явлений и дает общую оценку финансового состояния бизнеса.
Несостоятельность бизнеса — это неспособность предприятия своевременно удовлетворить финансовые требования кредиторов и выполнить бюджетные обязательства перед бюджетом.
При оценке вероятности банкротства следует учитывать, что существуют различные стадии банкротства.
Рассмотрим каждую стадию отдельно.
Скрытые стадии банкротства. Скрытое банкротство представляет собой начальную стадию систематического негативного явления в бизнесе, включающего в себя непогашенные
Признаки скрытой неплатежеспособности можно выявить путем оценки рыночной стоимости бизнеса (предприятия). Важным признаком скрытой неплатежеспособности является постоянное ежегодное снижение рыночной стоимости бизнеса.
Состояние экономической нестабильности. На этом этапе обнаруживается негативный элемент низкой платежеспособности бизнеса, вызванный дисбалансом между положительными и отрицательными денежными потоками. Положительные денежные притоки меньше отрицательных оттоков.
Основные причины финансовой нестабильности:
— Низкая структура капитала бизнеса (более высокая доля заемных средств по отношению к собственному капиталу),
— увеличение счетов с одновременным ростом объема просроченной задолженности,
— увеличение кредитов и финансирования, особенно краткосрочных.
Явное банкротство. Это последняя стадия банкротства, когда предприятие действительно не в состоянии погасить имеющиеся долги.
К основным факторам, которые могут привести предприятие к банкротству, относятся
— Высокий уровень необоснованных затрат, неактивность управленческих решений, неэффективная организационная модель функционирования предприятия,
— низкий уровень используемых технологий и организации производства, приводящий к снижению загрузки и закрытию производственных мощностей,
— необъяснимые строительные объемы, необъяснимые работы, готовая продукция или производственные запасы в структуре активов предприятия, что внезапно снижает деловые ресурсы предприятия и оборот его предпринимательской деятельности.
— Неэффективная контрактная политика бизнеса (отсутствие долгосрочных отношений с поставщиками или покупателями). Это увеличивает фактор неопределенности и волатильности бизнеса),
— Низкая эффективность системы управления человеческими ресурсами компании, характеризующаяся недостаточной мотивацией сотрудников, отсутствием системы обучения и координации персонала, несоответствием системы оплаты труда сотрудников результатам работы и высокой ротацией кадров. Низкая производительность труда персонала,
— Недостаточное или постоянное сокращение объемов движения собственного капитала, приводящее к необходимости увеличения краткосрочных кредитов, что ведет к росту внереализационных (финансовых) затрат бизнеса и снижению финансовой устойчивости бизнеса в целом,
— Отсутствие достоверной информации о фактическом состоянии дел. Это является следствием непродуманной системы учета, ее противоречивости и ненадежности.
Ключевой момент: при оценке причин кризиса бизнеса необходимо правильно расставить приоритеты и классифицировать факторы, вызвавшие кризис, по степени их важности.
Существуют различные методики оценки вероятности банкротства. Все методики можно разделить на три типа.
— Международные методики, ставшие классическими и основанные на международных стандартах финансовой информации,
— Национальные методики, которые были разработаны отдельными специалистами и учебными заведениями,
— Методики, которые официально утверждены уполномоченными государственными органами и используются в процедурах банкротства.
Рассмотрим основные особенности наиболее распространенных международных методик оценки вероятности банкротства (табл. 2).
Более полное определение вероятности банкротства можно провести в динамике, оценив направление изменения анализируемых показателей за ряд лет. Тогда можно сделать вывод об увеличении/снижении риска банкротства за анализируемый период.
Э. В. Миляев, ведущий аналитик, кандидат экономических наук.
Данный документ находится в частичном открытом доступе. 2023, а полностью его можно прочитать в журнале «Планирование и конъюнктура» 6.