Банкротство (финансовый крах, разрушение) — это документально подтвержденная неспособность предприятия оплачивать свои финансовые обязательства и финансировать текущую основную деятельность из-за нехватки капитала.
Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить удовлетворение требований кредиторов в течение трех месяцев с момента наступления срока платежа. По истечении этого срока кредиторы имеют право обратиться в суд с заявлением о признании предприятия банкротом.
Существуют следующие отечественные методы прогнозирования банкротства.
Кроме того, все три отечественные модели используются для банкротства ОАО «Птицефабрика Бархатовская».
Э. Котлышков Для определения вероятности банкротства предприятия Котлышковым были получены три статистические модели, основанные на анализе факторов, используемых для этой цели различными авторами.
Где М1 — вероятность банкротства по модели №1.
М2 — вероятность банкротства модели № 2,
М3 — вероятность банкротства модели № 3,
К1 — речь об одинаковом движении капитала к активам баланса,
К3- эффективность использования собственного капитала,
К3-Почему чистый денежный поток является краткосрочным обязательством,
Для определения ключевых значений модели А. Колышкина каждое из них было рассчитано на основе данных 17 российских компаний различных отраслей и построены доверительные интервалы при уровне ошибки 5%. Полученные результаты представлены в таблице 3.1.
Таблица 3. 1 — Вероятности банкротства
Согласно модели А. Колышкина, мы можем увидеть градации бизнеса по вероятности банкротства на основе расчета удельных цен.
Таблица 3. 2- Определение банкротства по методике А. Колышкина
1. совокупные оборотные активы, тыс. руб.
2. краткосрочные обязательства, тыс. руб.
3. те же оборотные средства, тыс. руб.
4. чистая прибыль (убыток), тыс. руб.
5. собственный капитал, тыс. руб.
6. чистый денежный поток, тыс. руб.
Из таблицы 2. 16 видно, что, согласно методике А. Колышкина, в 2013 году ОАО «Птицефабрика Бархатовская» принадлежало процветающей компании, а уже в 2015 году показатель банкротства снизился.
Комплекс банкротства рассчитывается по формуле со следующими значениями гравитации
К1-помощник в нанесении ущерба бизнесу,
К2-командировка плательщика по счету, для получения счета,
К3-болезнь краткосрочного обязательства по наиболее ликвидным активам,
К4-Командир по ущербу от продаж,
К5-Справедливость займа для капитала
Нормальный индекс неплатежеспособности рассчитывается исходя из рекомендуемых минимальных значений отдельных показателей: k1 = 0- k2 = 1- k3 = 7- k4 = 0- k5 = 0. 7- k6 = k6, если EN по индексу за предыдущий (референтный) период на основании реквизитов предприятия. Если фактический комплексный показатель больше нормативного, банкротство более вероятно, если меньше — менее вероятно.
Таблица 3.3 — Решения о банкротстве Зайцевой О.П.
4. необходимые счета, тыс. руб.
5. наиболее ликвидные активы, тыс. руб.
6. краткосрочные обязательства, тыс. руб.
Фактический показатель банкротства
Нормальный показатель банкротства
Вероятность банкротства высока.
В результате k2013= 10. 006; Плата.2014= 4, 562.
Нормальный показатель банкротства в 2015 г:
Вероятность банкротства ниже, если реальная причина общего банкротства меньше нормальной.
Согласно этому методу, существует реальная причина того, что общий уровень банкротства превышает нормальный. Это означает, что у бизнеса выше вероятность банкротства.
— Модель Р. С. Сайфуллина — Г. Г. Кадикова.
Р. С. Сайфуллин-Г. Г. Кадыков предложил использовать оценочные числа для оценки финансового состояния бизнеса.
Где К1 — показатель имущества (соотношение собственного и валютного капитала в балансе),
К2 — показатель текущей ликвидности (отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам); и
К3 — скорость движения активов (отношение чистой выручки от продаж к монете активов); и
К4 — эффективность продаж (отношение чистой выручки к чистым продажам),
К5 — эффективность собственного капитала (отношение чистой прибыли к собственному капиталу).
В случае полного соблюдения минимальной регулируемой цены финансового показателя рейтинговый номер = 1, и агентство имеет удовлетворительное финансовое положение. Финансовое положение агентства с рейтинговым номером 1 характеризуется как неудовлетворительное.
Рассмотрим данную модель на примере ОАО «Бархатовская птицефабрика». Зафиксируем показатели, приведенные в таблице 3.4.
Таблица 3. 4 — Решения о банкротстве по Р. С. Сайфуллину и Г. Г. Кадикову.
Российские модели прогнозирования банкротства предприятий
В., модель Ковалева основана на разработках западных аудиторских компаний, адаптированных к национальной специфике предприятий. Авторы предложили следующую двухуровневую систему показателей.
К первой группе относятся критерии и показатели, новая динамика изменений которых покажет в будущем значительные экономические трудности, в том числе неблагоприятные текущие цены, или банкротство.
Ко второй группе относятся критерии и показатели, неблагоприятные цены которых не оправдывают текущую финансовую ситуацию. В то же время они указывают на то, что при определенных условиях или неэффективных мерах ситуация может быстро ухудшиться. К ним относятся:
Для важных значений этих критериев они должны быть специфичны для отраслей и подвидов, а их разработка может быть осуществлена после накопления конкретной статистики.
Модель ученых Казанского государственного технологического университета. Суть данной методики заключается в расчете кредитного рейтинга предприятия на основе классификации его оборотных активов по степени ликвидности с учетом особенностей отрасли [1].
Распределение предприятий по классам кредитного рейтинга обусловлено следующими причинами.
С одной стороны, для компаний разных отраслей используются разные показатели ликвидности, с другой стороны, отраслевая специфика предполагает использование разных уровней критериев даже для одного и того же показателя, что означает, что ученые В критериях Казанского технологического университета Казанской губернии значение показателя для каждой из этих отраслей указывается отдельно, а именно.
В случае дифференциации видов деятельности компания входит в группу и является видом деятельности, занимающим наибольший удельный вес.
Показатели распределения для промышленных предприятий (машиностроительных заводов) представлены в табл. 5. 30.
Цены критериев распределения компаний по кредитному рейтингу [2].